分類：投稿 作者：佚名 來源：網絡整理 發(fā)布時間：2023-03-19
上海艾錄主要從事工業(yè)用紙包裝、塑料包裝及智能包裝系統(tǒng)的研發(fā)、設計、生產、銷售以及服務。經過多年的持續(xù)發(fā)展，公司已由國內領先的工業(yè)用紙包裝公司，成長為一家工業(yè)與消費包裝產品皆備的軟體包裝一體化解決方案提供商。9月2日，上海艾錄首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市網上路演在中國證券報·中證網成功舉行。接下來，請跟隨中證君一起走進路演現(xiàn)場、走近企業(yè)。
路演嘉賓
上海艾錄包裝股份有限公司董事長、總經理陳安康先生
上海艾錄包裝股份有限公司董事、副總經理、董事會秘書陳雪騏女士
上海艾錄包裝股份有限公司董事、財務負責人陸春艷女士
中信證券股份有限公司全球投資銀行管理委員會執(zhí)行總經理、保薦代表人秦成棟先生
中信證券股份有限公司全球投資銀行管理委員會副總裁、保薦代表人歐陽顥頔先生
公司概況
上海艾錄包裝股份有限公司主要從事工業(yè)用紙包裝、塑料包裝及智能包裝系統(tǒng)的研發(fā)、設計、生產、銷售以及服務。經過多年的持續(xù)發(fā)展，公司已由國內領先的工業(yè)用紙包裝公司，成長為一家工業(yè)與消費包裝產品皆備的軟體包裝一體化解決方案提供商，并通過智能化、柔性化、定制化的生產能力，為國內外知名工業(yè)及消費類企業(yè)客戶提供包裝解決方案所需的相關產品。
公司高度重視技術創(chuàng)新與研發(fā)投入，在上海市擁有3個智能化制造基地上海印刷包裝公司，下設工業(yè)用紙包裝、塑料包裝、智能包裝系統(tǒng)3個生產板塊，配備了國內外先進的流延吹膜、擠出片材、印刷、制袋、制管、復合設備等設備。公司擁有完善的科研設施，配備了高水平技術中心、防塵防靜電試驗室、中試車間、中試設備和成套檢測儀器。公司先后通過ISO 9001:2015、ISO 14001:2015等質量、環(huán)境、職業(yè)健康安全、食品安全領域的國際管理體系認證。同時，公司還獲得了Sedex注冊、ECOVADIS注冊等進入國際市場的相關資質。
未來，公司將繼續(xù)秉承為“持續(xù)為客戶提供專業(yè)的一體化解決方案”的理念，通過工業(yè)用紙包裝產品、塑料包裝產品和智能包裝系統(tǒng)的緊密結合上海印刷包裝公司，充分整合行業(yè)資源，以成為國內領先的“軟包裝整體解決方案提供商”。公司始終秉承“價值服務”的客戶服務宗旨，向客戶提供具備一體化包裝整體解決方案的服務和值得信賴的產品。同時，公司繼續(xù)踐行打造成工業(yè)4.0的智慧工廠的戰(zhàn)略管理方針，在未來的發(fā)展中，努力為客戶塑造一個又一個智慧工廠，真正降低客戶營運成本并大幅度提高現(xiàn)場生產的自動化水平。
發(fā)行概況
發(fā)行規(guī)模：4850萬股
股票簡稱：上海艾錄
股票代碼：301062
申購代碼：301062
申購時間：9月3日
發(fā)行價格：3.31元/股
上海艾錄董事長、總經理陳安康先生在致辭中介紹，公司從創(chuàng)立以來，已經在包裝領域走過了十多年的風雨歷程。目前已從一家工業(yè)用紙包裝企業(yè)，發(fā)展成為一家工業(yè)與消費包裝產品皆備的“軟體包裝一體化解決方案提供商”，為國內外知名工業(yè)及消費類客戶提供專業(yè)、安全的包裝。從最普遍的各類紙袋包裝到特殊食品、醫(yī)用級別包裝，從奶酪制品包裝到化工材料包裝，上海艾錄的產品在下游產業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)中滲入百姓的生活，為保障包裝內容物的質量和使用安全，構筑起一道重要的防線。
本次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市，將開啟上海艾錄發(fā)展的新篇章。公司將不斷鞏固和擴大市場占有率，提升盈利能力，為廣大投資者持續(xù)創(chuàng)造價值，回饋投資者的支持與信賴。
保薦人代表秦成棟先生在致辭中表示，上海艾錄是國內領先的工業(yè)用紙袋包裝“一體化解決方案”提供商，公司從包裝產品設計、配套工藝及優(yōu)化等方面，對客戶提出合理化解決方案建議，協(xié)助客戶提高包裝作業(yè)效率、降低總體包裝成本。公司是國內少數能為客戶提供粉體和顆粒料產品從設計、生產到自動化灌裝“工業(yè)用紙袋一體化包裝解決方案”的企業(yè)之一。除紙包裝產品外，公司近年新開發(fā)了復合塑料包裝類產品，并成為妙可藍多等公司奶酪棒產品包裝的少數合格供應商之一。中信證券真誠地希望通過本次網上交流活動，讓廣大投資者更加充分的了解上海艾錄的投資價值，把握投資機會，共同分享優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展碩果。
路演問答集錦
問：請簡要介紹一下公司的主營業(yè)務。
上海艾錄董事長、總經理陳安康：公司主要從事工業(yè)用紙包裝、塑料包裝及智能包裝系統(tǒng)的研發(fā)、設計、生產、銷售以及服務。經過多年的持續(xù)發(fā)展，公司已由國內領先的工業(yè)用紙包裝公司，成長為一家工業(yè)與消費包裝產品皆備的軟體包裝一體化解決方案提供商，并通過智能化、柔性化、定制化的生產能力，為多個國內外知名工業(yè)及消費類企業(yè)客戶提供包裝解決方案所需的相關產品。
問：請分析下公司的營業(yè)成本情況。
上海艾錄董事、財務負責人陸春艷：公司營業(yè)成本由原材料、直接人工和制造費用等構成，其中原材料在2018年至2020年內占公司主營業(yè)務成本的比重均超過75%，公司主要原材料包括紙張、塑料粒子、PE膜、膠水等，其價格波動對公司成本影響較大。公司直接人工主要是生產人員薪酬，制造費用主要包括機器設備折舊和攤銷、車間管理人員薪酬和車間耗用水電費等，該類成本受公司產銷情況而相應變化。
問：公司是否具備機構獨立性？
上海艾錄董事、副總經理、董事會秘書陳雪騏：具備。公司依照《公司法》和《公司章程》設置了股東大會、董事會、監(jiān)事會等決策及監(jiān)督機構，建立了完整、獨立的法人治理結構；公司為適應自身發(fā)展和市場競爭的需要設立了獨立的職能機構，各職能部門擁有獨立的人員，并在公司管理層的下獨立運作，其履行職能不受實際控制人及其他關聯(lián)方的影響。公司的機構與控股股東和實際控制人及其控制的其他企業(yè)之間不存在隸屬關系，與控股股東和實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在機構混同的情形。
問：公司產品的原材料有哪些？公司營業(yè)成本受到原材料漲價的影響如何？
上海艾錄董事長、總經理陳安康：公司主要采購原輔材料包括原紙、塑料粒子、PE膜等原材料。公司工業(yè)用紙包裝產品的核心原材料為原紙，且主要為耐破度、縱向撕裂度較強的牛皮紙原紙，牛皮紙又主要以硫酸鹽針葉木漿為原料。公司采購的塑料粒子種類較多，可以用于復合塑料包裝的PS層、EVOH層、部分紙袋中的PE膜以及注塑產品等用途。購入的PE膜主要為用于紙袋內層材料的PE膜。公司會根據原材料上漲的比例會與客戶進行調價協(xié)商，完成調價一般會滯后一段時間，因此短期會有少量影響。
問：影響公司收入的主要因素有哪些？
上海艾錄董事、財務負責人陸春艷：公司是一體化包裝整體解決方案服務商，憑借自身在生產技術、產品質量和一體化服務等多方面優(yōu)勢，獲取了多個行業(yè)的龍頭企業(yè)客戶。2018年至2020年，受上述客戶經營規(guī)模持續(xù)擴大、所處行業(yè)集中度持續(xù)提升以及新客戶開拓等因素影響，公司營業(yè)收入保持著穩(wěn)步增長的態(tài)勢。因此，下游客戶的需求變化以及新客戶開拓是影響公司營業(yè)收入的主要因素。
問：請介紹工業(yè)用環(huán)保紙包裝生產基地擴建項目的必要性。
中信證券全球投資銀行管理委員會副總裁、保薦代表人歐陽顥頔：考慮到公司現(xiàn)有產能已經不足以支持公司未來的業(yè)務發(fā)展需求。因此，利用本次募集資金投資“工業(yè)用環(huán)保紙包裝生產基地擴建項目”，擴大工業(yè)用環(huán)保紙包裝產品尤其是閥口袋的生產能力，滿足下游市場日益高漲的市場需求，將為公司的長遠發(fā)展奠定良好基礎。同時，公司現(xiàn)有4條完整的德國W&H生產流水線。該設備是國際領先的制袋和糊底設備，憑借領先的生產設備，公司不僅在生產效率、產品質量穩(wěn)定性等方面國內領先，更獲得了相應的柔性化生產能力。未來，隨著公司業(yè)務的持續(xù)拓展，面對Mondi、DYPACK等跨國大型企業(yè)的市場競爭，公司必須進一步夯實自動化生產水平，使得公司本土化經營、包裝整體設計能力突出的優(yōu)勢進一步保持和提高。本次募集資金投資“工業(yè)用環(huán)保紙包裝生產基地擴建項目”將在公司現(xiàn)有自動化生產水平的基礎上，引入更加先進的生產線，進一步降低對人員操作的依賴程度、持續(xù)提高生產效率和產品穩(wěn)定性，從而進一步增強公司的整體競爭實力。
問：公司工業(yè)用環(huán)保紙包裝生產基地擴建項目的環(huán)保情況如何？
中信證券全球投資銀行管理委員會副總裁、保薦代表人歐陽顥頔：根據本項目的工藝特點，建設期污染主要有少量的揚塵、廢水、噪聲及固體廢棄物等，營運期污染物主要有生活廢水、噪聲、廢氣以及少量的固體廢棄物等。公司采用了較為完善的廢水及噪音、固體廢棄物處理措施，嚴格按照相關法規(guī)與政策的要求采取必要的環(huán)保措施。本項目已取得上海市金山區(qū)生態(tài)環(huán)境局建設項目環(huán)境影響報告表的批復。
問：包裝行業(yè)的總體情況如何？
上海艾錄董事長、總經理陳安康：整體來看，我國包裝行業(yè)呈現(xiàn)出規(guī)模較大、集中度較低、國內銷售為主的特點。根據中國包裝聯(lián)合會發(fā)布的《中國包裝行業(yè)年度運行報告》，2019年，我國規(guī)模以上企業(yè)（年營業(yè)收入2,000萬元及以上全部工業(yè)法人企業(yè)）7,916家，較上年增加86家；累計完成營業(yè)收入10,032.53億元，同比增長1.06%；累計實現(xiàn)利潤總額526.76億元，同比增長4.28%。2019年，全國包裝行業(yè)累計完成進出口總額490.64億美元，其中累計出口額350.24億美元，同比增長9.64%；進口額140.4億美元，同比降低1.42%。從產品類型來看，包裝產品主要可分為紙包裝、塑料包裝、金屬包裝等，根據科爾尼分析數據，2019年我國包裝行業(yè)市場規(guī)模為1,835億美元，其中紙質包裝和塑料包裝分別占比37%和36%。紙質包裝、塑料包裝均可進一步劃分為硬包裝軟包裝，其中硬包裝主要以盒、箱、桶等形式體現(xiàn)，軟包裝一般以包裝袋形式體現(xiàn)。公司主要產品工業(yè)用紙包裝產品和復合塑料包裝均屬于軟包裝。
問：公司產品的市場地位是怎樣的？
上海艾錄董事長、總經理陳安康：公司是國內領先的工業(yè)用紙袋包裝“一體化解決方案”提供商，2018至2020年連續(xù)進入行業(yè)權威媒體《印刷經理人》雜志評選的“中國印刷包裝企業(yè)100強”企業(yè)名單。根據行業(yè)權威媒體印刷經理人發(fā)布的《2019中國印刷包裝企業(yè)100強》排名，公司是唯一上榜的工業(yè)用紙袋包裝企業(yè)。復合塑料包裝產品方面，2018年公司成功研發(fā)出適合膠狀乳制品的包裝，目前已大量應用于奶酪棒產品的復合塑料包裝，成為國內外能提供該包裝品類的少數企業(yè)之一。公司下游市場涵蓋化工行業(yè)、建材行業(yè)、食品行業(yè)、食品添加劑行業(yè)及醫(yī)藥行業(yè)等眾多領域，并成功與各領域內龍頭企業(yè)形成了穩(wěn)定的合作關系。公司客戶既包括?？松‥xxon）、陶氏（Dow）、巴斯夫（BASF）、圣戈班（Saint-Gobain）、雀巢（Nestle）、菲仕蘭（Friesland）、嘉吉（Cargill）等國外知名企業(yè)，也包括東方雨虹、華康藥業(yè)、浙江醫(yī)藥、妙可藍多等國內行業(yè)龍頭，優(yōu)質的客戶群體體現(xiàn)了公司良好的市場聲譽和品牌影響力。國內外龍頭企業(yè)的認可進一步證明公司的技術水平、產品質量、綜合服務能力已經具備國內外領先水準。
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